51kefuzongxin@gmail.com

基本面方面，三季度GDP同比增长6.5%，经济逐季回落。另外，地方专项债纳入社融口径，导致9月社融存量累计同比10.6%，而扣除后同比增9.7%，较8月的10.1%下降0.4个百分点，延续今年以来的下滑态势，需求仍不理想。流动性方面，随着节后A股的大幅回调，北上资金出现了大幅流出，而两融数据更是接近了8000亿，市场资金面偏紧。而与此对应的，银行间资金面相对宽松，尤其是随着10月15日降准落地，分化继续。海外市场方面，美国十年期国债突破3.2%触发了美股调整，而鲍威尔对加息的强势态度和对经济的乐观，则使市场担心美联储加息节奏进一步加快，从而有可能会使美国经济由盛转衰，美、日、欧等市场近期均出现明显回落。

开年以来，资金面持续宽松，货币市场利率走低，非银机构拆借成本下降，配债热情上升；但与此同时，同业存单余额重回高位，结构性存款异军突起，又折射出银行“资金面”并不宽裕，负债压力束缚了银行类机构手脚。正当市场担忧，交易户主导的反弹行情恐独木难支之时，央行以置换MLF（中期借贷便利）之名，行降准之实，释放大量低成本资金，银行面临的难题迎刃而解。不难预料，资金成本将进一步下行，银行负债压力也将得到部分缓解。分析人士认为，拿到“弹药”的传统配置户有望归位，对这一轮债市上涨行情可更乐观一些。

责任编辑：张译文欧元迎来20岁生日 欧元集团主席：还需持续改革本报记者周智宇深圳报道2019年1月1日，欧元迎来了它20岁生日。欧洲央行行长德拉吉评论称：“我认为欧元一直是成功的。”根据欧洲央行最新的一份调查，64%的欧洲人认为欧元对他们的国家有利。这是自2002年开始调查以来的最高水平，也与许多欧洲国家民粹主义运动、政党所持欧洲怀疑论上升的态势形成鲜明对比。

长生生物还称，目前，公司百白破生产车间已经停产，公司正积极研究百白破组份疫苗以及以此为基础的多联疫苗。 根据目前了解的情况，有部分地区疾控机构已经暂时停用公司其他疫苗产品。随着7月15日国家药品监督管理局的公告之日开始，长生生物冻干人用狂犬病疫苗也已经停产。该产品的召回预计将减少公司2018年上半 年营业收入约2亿元左右，净利润约1.4亿元。此次冻干人用狂犬病疫苗（vero 细胞）停产将对公司的生产、经营产生较大的影响，预计将减少2018年下半年营 业收入约5.4亿元左右。 在狂犬疫苗和百白破疫苗的质量风波下，其余的4款疫苗，能否支撑长生生物的未来，或许还有待考验。

季节性因素凸显令短期胶市供应压力得到缓解，新版“汽车下乡”政策有望在心理层面暂时改善需求预期，不过真正能改善多少则有待观察。在阶段性供需结构好转的背景下，后市沪胶期货1905合约期价重心有望小幅上移。责任编辑：张瑶瑞达期货：沪铜冲高回落，短期或陷入震荡整理

万喆：社会 企业 政府三方要共同发力财经评论员 万喆：垃圾分类是一个经济现象，而且也要和经济发展水平相适应，日本在上个世纪70年代工业化进程达到了一个顶峰的时候就发现污染比较严重，所以后来通过立法加以约束。我们现在的经济发展阶段，要政府、企业、个人三方一起合力、协同推进。比如，现在生活中快递是一个较大的产生垃圾的行业，去年主管部门对此提出了要求，有一些快递公司也在响应，这是三方的共识，在经济发展水平以及技术方面都有支撑后进一步来推进。